Tout d’abord, ce qui ne changera pas. Les avantages de la holding sont confirmés : le taux de 75% de réduction, le plafond de 50 000 €, une mutualisation du risque par le nombre de participations prises (même si sur ce point, l’instruction fiscale va réduire les possibilités de mutualisation), et la durée d’investissement de 5 ans. Bien entendu, comme pour tous produits, un minimum de vérifications s’impose pour évaluer les qualités de l’équipe de gestion.

Ce qui change :

• Instauration d’une limite à 50 actionnaires des holdings « passives »
• Mandataires sociaux des holdings doivent être des personnes physiques
• Il ne doit pas exister de mécanismes de sortie garantie
• Une équipe de gestion peut gérer plusieurs holdings passives si elles ont des thématiques d’investissement distinctes

Comment va se répartir la collecte et quels seront les bénéficiaires de cette nouvelle donne : panorama de l’offre 2010.

A – Les FIP / FCPI / FCPR

Les fonds ne seront pas les gagnants de cette réforme. En effet, les FIP/FCPI des grands réseaux bancaires sont déjà « auto-bridés » car les équipes assurant la sélection des PME dans les banques ne sont pas suffisamment étoffées pour absorber une collecte plus forte. Par ailleurs, les taux de réduction en moyenne de 30% à 35% de l’ISF plafonnée à 20 000 € ne les rendent pas favoris pour cette campagne 2010 riche en nouveautés.

Le FCPR totalement investi dans le capital de PME, permet d’obtenir 50% de réduction avec une très bonne mutualisation des risques mais un plafonnement à 20 000 € d’ISF. C’est une excellente alternative pour les ISF inférieurs à 10 000 €. A ma connaissance c’est une offre encore peu développée à ce stade de la campagne 2010.

B – Le « direct intermédié » : les mandats de gestion et de conseil

Cette nouvelle formule va fortement se développer dans la prochaine campagne. L’investissement « direct intermédié » est le regroupement, via des mandats de gestion ou des mandats de conseil, de contribuables qui ne se connaissent pas entre eux, qui ne connaissent ni l’entrepreneur ni l’entreprise et qui se voient proposer d’investir directement dans le capital d’une ou plusieurs PME. Il se distingue de l’investissement direct où l’investisseur connait, en général, l’entrepreneur.

Attention, seules les sociétés de gestion agrées sont habilitées à offrir ce type de prestation.

Les souscripteurs auront donc intérêt à bien lire l’étendu du mandat concerné  et surtout comprendre qui gèrera la sortie de l’investissement dans 5 ans pour éviter toute mauvaise surprise.

C – Les holdings

La limitation à 50 actionnaires des holdings passives va engendrer quelques modifications dans le paysage ISF 2010 :

1. Tout d’abord, elle va limiter la taille de la collecte par véhicule. Une holding passive moyenne devrait collecter entre 1,2 M€ et 2 M€. D’où l’instauration d’un montant minimum de souscription pour rendre viable les véhicules, ce qui les réservera de facto aux contribuables payant plus de 15 000 € d’ISF.
2. Le ticket moyen d’investissement dans les PME sera lui aussi revu à la baisse (vraisemblablement inférieur à 400 k€), ce qui aura comme conséquence de reconstituer l’equity gap en 2010.
3. Il y aura une multiplication du nombre de holdings puisqu’il est expressément prévu dans la loi qu’une équipe peut gérer plusieurs holdings sous réserve qu’elles aient des thématiques d’investissement différentes. En 2010, il faudra encore plus de prudence dans la sélection des holdings, car la multitude est souvent propice à des abus  notamment aux démarchages par internet. L’ANH ISF tentera de constituer un rempart face à ce risque.
4. La réduction de la mutualisation des risques poussera les contribuables à s’orienter naturellement vers les PME plus matures, notamment celles cotées sur des marchés non réglementés, sensées être plus sécurisantes et ce au détriment des PME de taille plus faible, plus anxiogènes. Inconnues du grand public, ce sont souvent elles, les plus prometteuses.
5. L’éclosion d’une offre de holdings animatrices. Cette forme de holding peu utilisée en 2009 va se développer, car elle permet d’échapper à la règle des 50 actionnaires. Quelques nouveaux acteurs institutionnels se sont lancés dans cet exercice cette année, ce qui contribue à crédibiliser l’offre holding et apporte une solution d’investissement pour les souscriptions plus petites.

Sur quels arguments le souscripteur peut-il s’appuyer pour faire son choix entre les deux offres ? Chacune à ses avantages et ses inconvénients comme tente de le montrer le tableau ci-après :

A chacun en fonction de son appétence au risque et de son niveau d’investissement de se déterminer. Comme pour les autres produits, mieux vaut ne pas s’arrêter à l’argument purement fiscal mais plutôt s’intéresser à l’équipe qui gère les holdings.

Enfin, cette nouvelle instruction fiscale ne va pas régler les problèmes de « fléchage » des fonds vers les petites PME.

Tout contribuable, s’il a le choix, préférera prendre le beurre et l’argent du beurre et nul ne peu l’en blâmer tant ce réflexe parait naturel à  tous. C’est la même chose avec l’ISF, le contribuable s’orientera vers l’investissement qui lui paraitra le moins risqué (à  juste titre ou non) et ce, indépendamment de l’instrument par lequel se fera l’opération. Nous pouvons déjà prendre le pari qu’une forte proportion de contribuables investira cette année dans le photovoltaïque, dans des sociétés immobilières et autres activités moins en rapport avec l’esprit de la loi plutôt que dans des PME innovantes et en croissance.

D’autant que ce réflexe est involontairement renforcé par Bercy. En effet, l’instruction fiscale prévoit que les holdings gérées par une même équipe de gestion ne peuvent pas co-investir dans les mêmes dossiers, sans préciser s’il s’agit d’opérations menées au cours d’une même campagne ou s’il s’agit de l’ensemble des holdings (y compris celles des années passées) gérées par une même équipe de gestion.

Ce qui se conçoit lors d’une même période de collecte (pour éviter la tentation de fractionner les investissements en plusieurs holdings de 50 personnes), est absolument incompréhensible et destructeur si on raisonne dans l’absolu. Car c’est la négation même du métier de capital risque qui consiste à accompagner les participations dans la durée et à répondre notamment à leurs besoins en fonds propres. Et en ce qui concerne les holdings cela ne peut se faire qu’à travers des véhicules de « millésimes différents ». Ne pas leur donner la possibilité de le faire, c’est s’exposer à des défaillances de participations, c’est pénaliser les acteurs qui jouent le jeu et qui investissent dans des jeunes PME qui, par définition, auront besoin de fonds supplémentaires dans les 12/18 mois qui suivent l’investissement de la holding, et au final c’est pénaliser les souscripteurs et les entrepreneurs.

L’ANH ISF a clairement posé la question à Bercy et espère que ce n’est que le fruit d’une rédaction un peu rapide d’une instruction qui sera corrigée. Sinon, les jeunes PME innovantes ne verront pas la couleur de l’argent Tépa qui leur était pourtant initialement destiné, de même que celles qui ont été financées en 2009 ou 2008 ne pourront pas trouver auprès de leur actionnaire le soutien financier qu’elles étaient en droit d’attendre en 2010 augmentant sensiblement leur risque de défaillance.

Comme le lecteur l’aura constaté, la complexité  de la campagne 2010 est un vrai sujet qui, espérons-le, n’obérera pas la collecte globale. Il nous apparait nécessaire de nous battre pour défendre cette loi qui est une excellente idée et qui rend de grands services à nos PME. Il est tout aussi important que les autorités publiques prennent conscience des conséquences que les changements intempestifs de la législation ont sur le financement des fonds propres des PME.

Par Emmanuel GAUDE, Président de l’Association Nationale des Holdings ISF.

CSF ASSURANCES EMPRUNTEURS, une aubaine pour les professions à risques :

• militaires
• gendarmes
• policiers
• pompiers assurés sans majoration.

Bonne nouvelle pour les professionnels à risques voulant investir dans l’immobilier, une assurance emprunteur invalidité décès leur est enfin accessible.

En effet, les tarifs des assurances décès invalidité nécessaires à la souscription d’un crédit immobilier sont majorés pour les professions à risques.

CSF Assurances permet enfin aux militaires, gendarmes, policiers, pompiers de bénéficier de tarifs avantageux et imbattables pour l’assurance garantissant le remboursement de leur prêt immobilier en cas de décès ou d’invalidité.

communiqué de presse AGENCE FLAG.

La question de la Fidélisation en matière d’assurance n’est pas anodine, le secteur présentant en effet des spécificités qui rendent la légitimité a priori d’un programme de fidélisation toute relative.

Comme l’évoque François MATHIEU de M.A. BANQUE (MAAF – MMA) : « Le client est dans une non-relation à la base : le produit d’assurance est un produit conçu pour ne pas être utilisé et vendu à des clients qui ne veulent pas l’utiliser »* …difficile donc d’envisager un programme de fidélisation destiné à développer / renforcer une non « Relation » !

*Citation extraite d’une synthèse sur la fidélisation dans le secteur de l’assurance du Cercle LAB (Laboratoire Assurance Banque).

« L’intégration de la technologie mobile nous permet d’être présents auprès de nos clients à tout moment, en leur offrant des services à valeur ajoutée et un gain de temps », indique Olivier Barthélemy, Directeur du Développement Services Clients d’AXA France.

1. La pré-déclaration d’un sinistre auto /moto via l’iPhone

Avec cette application, le client est guidé dans les formalités pour pré-déclarer son sinistre :

-         prise de photos du véhicule accidenté et du constat amiable

-         saisie des détails de l’accident et choix des options de réparation

-         recueil des coordonnées du témoin éventuel

Une fois la pré-déclaration envoyée, le client est contacté afin d’organiser la réparation de son véhicule par un garage partenaire ou bénéficier, si son véhicule est roulant, du « service auto à domicile ». Ce service gratuit, comprend la prise en charge du véhicule accidenté, à l’endroit souhaité (domicile, lieu de travail…) et en échange le prêt d’une voiture pendant la durée des réparations. Une fois réparé, le véhicule est également restitué sur le lieu de son choix.

1. Les autres services associés à l’application

En cas de bris de glace, grâce au système de géolocalisation, l’application permet de trouver le réparateur le plus proche et de suivre l’itinéraire indiqué.

Le client dispose également de tous les numéros utiles dans ce type de situation : urgences médicales, police, AXA Assistance, son Agent Général ou le centre de service d’AXA.

Enfin, l’application contient une rubrique « Conseils » regroupant les informations utiles en cas de sinistre auto.

Découvrez les fonctionnalités de l’application et le film :

http://www.axa.fr/iphone/declaration_sinistre/smartclaim.htm ]]> http://assurinfo.fr/2010/04/02/axa-france-lance-son-application-iphone-pour-declarer-un-sinistre-automoto/feed/ 0 http://assurinfo.fr/2010/03/18/ineas-100-000-contrats-en-europe-et-un-marche-francais-qui-decolle/ http://assurinfo.fr/2010/03/18/ineas-100-000-contrats-en-europe-et-un-marche-francais-qui-decolle/#comments Thu, 18 Mar 2010 18:10:16 +0000 admin http://assurinfo.fr/?p=860

Une forte progression en 2009

En 2009, Ineas a franchi la barre des 100 000 contrats d’assurances sur l’ensemble des quatre pays où il est implanté. Son chiffre d’affaires s’élève à 25,6 millions d’euros ce qui représente une augmentation de 41,4 % par rapport à 2008.

Autre chiffre significatif, le taux de sinistralité d’Ineas en assurance automobile en France est de 72 %, un chiffre très positif alors que le contexte global du secteur de l’assurance connaît des difficultés.

L’évolution du marché français profite à Ineas

Le marché français prend aujourd’hui une dimension nouvelle dans le portefeuille d’Ineas. Il représente en effet 20 % des contrats, mais surtout 25 % des nouvelles ventes d’Ineas ce qui montre une évolution positive de ce marché qui avait pris du retard sur l’Allemagne notamment. Le marché français de l’assurance sur internet s’anime depuis 2 ans avec l’arrivée de nouveaux acteurs majeurs issus des grands assureurs traditionnels. On constate cependant que certains des concurrents d’Ineas procèdent à des dépenses massives de marketing et de publicité pour asseoir la notoriété de leurs nouvelles marques alors même qu’une étude réalisée auprès de 2 000 clients d’Ineas dont près de 500 en France semble montrer que la marque et la notoriété ne sont pas un critère déterminant.

Par ailleurs, de nouveaux comparateurs font aussi leur apparition ce qui contribuera à dynamiser le marché. Aujourd’hui, seuls 5 % des assurés automobiles français ont comparé les prix de leur assurance sur internet alors que largement plus de 50 % des assurés anglais le font. Cela montre la marge de progression qui existe dans ce marché dont la maturité évolue.

Tarifs et services sont les critères déterminants

Le prix reste déterminant chez toutes les personnes qui font la démarche d’une recherche d’assurance sur internet ainsi que la qualitéde services et le suivi des sinistres comme le montre encore l’étudemenée par Ineas.Le modèle de Self Service et l’utilisation d’une plateforme technologiquepan européenne unique permet à Ineas de réduire ses coûts de manièredrastique et donc de répondre à la double demande des consommateursen termes de prix et de service de qualité. En continuant de développerune gamme de nouveaux services sur l’internet mobile et la gestion de sinistre grâce à ses innovations technologiques souvent récompensées,Ineas se positionne toujours comme un leader en matière de technologieet de service innovants. En 2010, Ineas lance notamment le SMS entrantqui permet à un assuré qui envoie un mot-clé par SMS à Ineas de recevoirinstantanément par mail les informations demandées.L’ensemble de ces facteurs positionne aujourd’hui Ineas comme un acteurincontournable du marché français de l’assurance automobile sur internet.De nouvelles perspectives européennesIneas peut maintenant envisager de retourner sur le marché anglais. Il nepouvait le faire jusqu’à présent à la suite de la vente de sa plate-forme technologique à Swiftcover au Royaume Uni. Swiftcover, racheté par AXAen 2007, est aujourd’hui un succès avec 1 million de contrats vendus, tousgrâce à la technologie développée par Ineas.Ineas considère désormais de nouveaux partenariats potentiels notammentdans l’élargissement de sa gamme de produits, ou pour utiliser saplateforme technologique dans d’autres pays d’Europe comme l’Italie oul’Europe de l’Est.

Penser à son itinéraire en avance pour éviter…

-          De rouler inutilement et d’emprunter des zones dangereuses (déviations/ travaux)

-          Les aléas de la météo et les routes dégradées

-          Le stress et la vitesse pour récupérer le retard du à un bouchon

-          La fatigue pouvant être évitée grâce à un parcours calculé

Réfléchir à son type de transport

Dans un champ privé comme professionnel, des astuces peuvent vous permettre de mieux vous déplacer, de gagner en temps, en sécurité ainsi qu’en sérénité :

-          Prendre le train, les transports en commun lorsque cela est possible car ce sont les transports les plus sûrs

-          Préférer les solutions mixtes pour des séjours domestiques (taxi ou véhicule loué + train ou avion)

-          Privilégier les grands axes autoroutiers plutôt que le réseau secondaire

-          Ne pas oublier le covoiturage (surtout pour le trajet allant du domicile au travail)

Roulez paisiblement avec Generali

Afin de vous assurer la plus grande tranquillité face aux différents risques de la vie, Generali a conçu une assurance auto en 3 formules selon vos besoins : l’assurance Felicità. Afin de déterminer la formule qui vous correspond, vous pouvez effectuer un comparatif assurance auto. Vous pouvez aussi obtenir nos tarifs en faisant un devis assurance autoen ligne.

A propos de Generali

Le groupe Generali, créé en 1831 à Trieste, est aujourd’hui le 3ème acteur de l’assurance et le premier assureur vie européen.

En France, Generali est le deuxième assureur généraliste et s’appuie sur 8000 collaborateurs et 1100 agents généraux ainsi que de nombreux courtiers, conseillers et partenaires indépendants. En forte croissance depuis 5 ans, son chiffre d’affaires atteint 15,5 milliards d’euros en 2007.

Après avoir eu une première promesse du groupe BKC de l’injection de 16 millions d’euros, un groupe mutualiste semble s’intéresser à l’équipementier HEULIEZ.  La presse en fait copieusement l’écho, et semble annoncer le groupe mutualiste MACIF.

La MACIF, n’aura pas pour objectif d’acheter la totalité de l’entreprise mais de prendre part au capital. Quelle srtratégie ? alors que le groupe attend des ressources financières en masse.

La participation au capital ne peut permettre le  rétablissement de l’entreprise.

Que faut-il en penser, info ou intox, coup de pub ?

Arnaud

Selon La Tribune, la mutuelle la Maaf va lancer au printemps une campagne de communication sous la forme d’un championnat montrant en vidéos les meilleurs râleurs de France.

Selon article publié sur :

http://lci.tf1.fr/economie/entreprise/2010-02/la-maaf-va-organiser-un-championnat-de-france-des-raleurs-5701813.html

« Pour râler, les Français ne sont pas les derniers… Voilà une réputation qui a sans doute inspiré la MAAF  pour son prochain coup de pub. Selon le journal La Tribune, la mutuelle  va proposer aux Français de poster sur le net leurs meilleures vidéos les montrant en train de râler. « La Maaf va s’appuyer sur Google et Youtube pour inciter les internautes à envoyer des vidéos dans lesquelles ils devront montrer leurs talents de râleurs« , est-il écrit dans le journal. »

Belle estime de ses clients.

Ce qui serait intéressant, c’est de le proposer de publier des vidéos dénonçant plus belles gaffes d’assureurs, les délais les plus longs sur les règlements sinistres, les plus détournements de fonds sur contrat d’assurance vie, etc…

Quitte à faire de l’humour déplacé, autant y aller franchement.

]]> http://assurinfo.fr/2010/02/22/et-si-larroseur-etait-arrose/feed/ 0 http://assurinfo.fr/2010/02/19/reaction-des-assureurs-sur-les-contrats-d%e2%80%99assurance-vie-non-reclames/ http://assurinfo.fr/2010/02/19/reaction-des-assureurs-sur-les-contrats-d%e2%80%99assurance-vie-non-reclames/#comments Fri, 19 Feb 2010 08:30:29 +0000 admin http://assurinfo.fr/?p=846 Communiqué de presse FFSA

La FFSA tient à rappeler que la profession de l’assurance s’est fortement mobilisée depuis de nombreuses années pour faciliter la recherche des contrats non réclamés.

Les dispositions notamment prévues par les lois du 15 décembre 2005 et du 17 décembre 2007 ont renforcé les moyens désormais mis à disposition des assureurs comme des assurés pour faciliter le traitement de ces dossiers. Ces dispositions complètent les engagements pris par la profession pour identifier les souscripteurs décédés et rechercher les bénéficiaires des contrats lorsque les assureurs ont eu connaissance du décès.

Toute personne estimant, suite à un décès, être bénéficiaire d’un contrat d’assurance vie peut ainsi lancer une recherche auprès de l’Agira*. Sur les 16 987 demandes adressées et examinées par l’Agira en 2008, 2 276 ont donné lieu au versement d’une prestation, pour un montant global de 61,4 millions d’euros.

De même, afin d’identifier les souscripteurs décédés, les assureurs sont en mesure depuis mars 2009, et suite à l’accord de la CNIL fin 2008, de consulter le fichier INSEE sur les personnes physiques pour faciliter leurs recherches.

En complément de ces dispositifs, les assureurs informent chaque année leurs clients des caractéristiques de leurs contrats lors de l’envoi annuel du relevé d’informations.

En outre, la dernière enquête en date menée par la FFSA concluait que le montant des contrats non réclamés s’élevait à moins d’un milliard d’euros.

Par ailleurs, conformément à la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2007, le montant des contrats d’assurance vie non réclamés à l’issue des recherches menées par les assureurs est progressivement affecté au Fonds de Réserve des Retraites.

La FFSA se tient à la disposition de l’ensemble des parties concernées par ce dossier.

* Association pour la gestion des informations sur le risque en assurance

http://agrippinegorgonne.over-blog.com/

( la retraitée que je suis lui a-t-elle fait peur ?, en le fixant droit dans les yeux , début 2007 , en deuxième expertise ,  lui disant , pour la première fois ma façon de penser , sur la terrasse , d ‘ où il a failli tomber les fesses dans le gazon , en reculant ..puis est « parti la queue entre les jambes « , sans honneur , ni dignité , comme un  clebs ..)